把握年内最好的赚钱机会 (1)

周三深沪大盘呈现强势整理的格局，深沪股指在回抽20天均线获得有效支撑后，午盘再度小幅放量回升，两市股指分别上涨0.28%和0.84%，双双以小阳线报收，成交约620.81亿，成交量较上日有明显减少。从技术走势来看，目前5日及10日均线保持上行趋势，并即将上穿20日均线，有形成金叉的态势，对后市股指运行构成良好支撑。
　　周三主要有以下信息值得投资者关注：
　　1、 中国人民银行有关负责人日前表示，央行近期将指导政策性银行在年底前再追加贷款1000亿元，支持重点项目建设及农副产品收购;鼓励商业银行对年底前1000亿元中央投资项目提供配套贷款;预计今年全年新增人民币贷款将超过4万亿元。
　　2、 国家统计局11日公布的数据显示，10月份，居民消费价格总水平(CPI)同比上涨4.0%，涨幅比上月回落0.6个百分点;环比下降0.3%，降幅比上个月增加0.3个百分点。至此，CPI同比涨幅已是连续6个月回落。
　　3、 海关总署昨日公布的数据显示，10月份，我国出口增速继续放缓，同比增长19.2%;进口增速大幅下降，同比增长15.6%，为今年以来最低增速。当月贸易顺差为352.39亿美元，连续第三个月创下历史新高。
　　4、 央行11日在公开市场仅对28天品种进行了正回购操作，正回购量为100亿元。由于当天公开市场有600亿元正回购到期，因此央行一口气通过单次公开市场操作净投放了500亿元资金，这是下半年单次公开市场操作释放资金最大纪录。坚定信心 把握年内最好的赚钱机会
　　1、短线机会和风险：交易者现况指数为95，周四大市上涨的可能性较大。
　　“一年至少一波行情”是沪深A股多年的传统，从盘面热点表现看，多头主力做多意志坚决，看来A股的这一传统还将延续，现在是年内最好的赚钱机会。水泥、钢铁、工程机械、建筑材料、铁路等与基础设施建设有关的品种以及农业、新能源、节能环保、医疗卫生等政策受益概念股将是轮动的热点，把握好其间的轮动节奏，高抛低吸，有机会获得远超大市涨幅的收益。
　　2、中线(1个月)机会和风险：交易者预期指数(1个月)为93，波段操作者应坚定做多信心，继续逢低增仓。
　　大市和个股走势由交易者的买卖行为决定，交易行为建立在交易者对股价涨跌预期的基础之上，而包括基本面、政策消息面和技术面在内的所有信息都有可能导致交易者预期变化，因此，研究市场走势和热点机会首先从信息和解读着手：
　　重要信息解读：
　　A、最新信息
　　1、消息人士透露，昨日，国家发改委紧急召开会议安排四季度新增1000亿元投资工作，千亿投资计划目前已大致分配到农业部、水利部、住房和城乡建设部、环境保护部和卫生部等11个部委。
　　信息点睛：刺激经济方案是很好的投机题材，市场主力利用题材做一波年底行情的决心很大，交易者目前反应不足。
　　2、上周新开户数为16.78万户，比10月最后一周锐减2.71万户;上周持账户数继续下降，为4712.17万户，创出近5周的最低值;上周参与交易账户数为648.67万户，比10月最后一周减少88.27万户，下降幅度明显加快，创出最近6周以来该指标的新低。
　　信息点睛：新开户数在10月最后一周小幅回升后，上周再度回落，持仓帐户数连续数周下降，数据表明场内散户投机情绪持续低迷，但场外资金陆续进场，消息灵通人士在重大利好政策出台和主力决心做多之前进场抄底。
　　B、决定中长期预期的信息
　　1、次贷危机爆发，全球经济危机引发各国救市; GDP连续5个季度下降跌破10%，1个月内两次减息后，中国进入减息周期，宏观调控转向“全力保增长”。
　　2、未来两年是大非解禁高峰期，已解禁的存量小非超过50%，大小非是重要的做空力量并给交易者带来悲观预期。政府出台一系列规范大小非减持政策，目前看来收效甚微。
　　3、大市13个月内跌幅超过70%，仍处长期下跌趋势之中。
　　综合信息点睛：股市的宏观背景不乐观，上市公司盈利下滑预期和对利好政策出台的预期交织，大小非减持压力将持续至2010年，基本面信息显示未来1年市场走势不容乐观。短、中期内，累计超过70%的下跌幅度和不断推出的利好政策是交易者期待阶段性反弹的理由。
　　二、交易者行为
　　大小非：11月份是大非解禁高峰期，交易者对此有悲观预期，然而，由于国情原因，国有股为主的大非自主减持意愿淡薄，大非解禁对市场的实际影响比交易者预期更乐观。交易者对大小非行为反应过度后，市场反而在大非解禁高峰期迎来反弹机会。
　　基金：公募基金平均持仓67%左右，仓位适中。国家大力度的刺激经济政策以及进一步走好的通胀数据可能改变基金预期，此外，上周五和本周一指数连续两天大幅上涨，图表形态改善也会带动一部份持趋势投机理念的基金经理空翻多。
　　大宗交易平台周四和周五出现大量交易，卖出者为中金淮海中路营业部，买入者为瑞银证券总部，两者都是QFII集中席位，一卖一买显示QFII行为出现分化，部份受金融危机影响较深的外资机构被迫割肉套现，部份安全渡过危机的外资机构趁机低位接货，这种现象往往发生在市场的重要底部阶段。
　　投机机构和散户：上周新开户数为16.78万户，比10月最后一周锐减2.71万户;上周持账户数继续下降，为4712.17万户，创出近5周的最低值;上周参与交易账户数为648.67万户，比10月最后一周减少88.27万户，下降幅度明显加快，创出最近6周以来该指标的新低。新开户数在10月最后一周小幅回升后，上周再度回落，持仓帐户数连续数周下降，数据表明场内散户投机情绪持续低迷，但场外资金陆续进场，消息灵通人士在重大利好政策出台和主力决心做多之前进场抄底。
　　热点板块一波接一波锲而不舍的行情走势表明多头主力做多决心很大，散户当前上涨预期不足，在图表技术形态进一步修复后，包括散户在内的趋势交易者将不断空翻多，因此，我们对本轮行情的高度比较乐观。
　　三、机会和风险
　　短线机会和风险：
　　交易者现况指数为95，周四大市上涨的可能性较大。
　　一年至少一波行情——这是沪深A股多年的传统，从盘面热点表现看，多头主力做多意志坚决，看来A股的这一传统还将延续。本轮行情的主要发起者是券商、私募和游资等急于赚“年终奖”的机构，主力行为决定了行情性质“以题材投机为主”，虽然QFII、保险等长线投资者也有部份先知先觉进场抄底，但这类长线投资者投资行为比较理性，现阶段全力做多的可能性不大，因此投资性品种暂时还难以成为热点。一段时间内，水泥、钢铁、工程机械、建筑材料、铁路等与基础设施建设有关的品种以及农业、新能源、节能环保、医疗卫生等政策受益概念股将是轮动的热点，把握好其间的轮动节奏，高抛低吸，有机会获得远超大市涨幅的收益。(广州万隆)
政策受益板块仍是增量资金的首选
提要：周三深沪大盘继续维持强势整理的态势，个股普涨的盘面特征显示投资信心得到进一步恢复;尤其是两市股指在回抽确认20天均线支撑的有效性之后，做多意愿明显增强。历史经验证明，20天均线作为中期行情的“生命线”，对后市股指运行具备很强的指导意义。
　　[热点聚焦与市场机会]
　　周三深沪大盘继续维持强势整理的态势，个股普涨的盘面特征显示投资信心得到进一步恢复;尤其是两市股指在回抽确认20天均线支撑的有效性之后，做多意愿明显增强，这从尾盘放量的盘口特征足以得到验证。历史经验证明，20天均线作为中期行情的“生命线”，对后市股指运行具备很强的指导意义。
　　而实际上笔者近期多次强调，从宏观经济、市场估值、供求关系以及市场信心等影响未来行情走向的因素来看，当前积极的政策措施和历史较低的估值水平基本封杀了大盘继续调整的空间;而随着产业资本的介入、大股东增持与回购、公司高管的增持以及新发基金的建仓，市场供求关系逐步趋向平衡，而且优势逐步向多方靠拢。总体而言，支撑大盘中期向好的内外部因素已逐渐明朗。
　　尤其值得关注的是，近日国务院推出的十大措施、四万亿投资的经济刺激方案引起了国内外的广泛关注，对国内市场信心的恢复起到了积极的作用。从近日的市场表现来看，扩大内需政策相关的受益行业比如水泥建材、钢铁、工程机械、基建建筑等板块均受到市场资金的热烈追捧。笔者认为，随着市场信心的进一步恢复和热点的逐渐扩散，本轮修复性的上升行情有望向纵深发展。
　　从后市的热点方向来看，政策受益的行业必然将成为增量资金介入的首选，包括建筑建材、工程建筑、工程机械与装备制造等等。从近日的盘口表现来看，水泥板块无疑成为阶段性的领涨板块之一，吸引了大量资金的关注;不过该板块短线涨幅相当巨大，投资者必须注意操作节奏。
　　同时，在水泥建材受到追捧的同时，工程机械与装备制造板块也有突出表现，尤其是周三市场中，部分新能源设备、新材料行业备受资金关注。其中重要的原因在于，这次国务院十大措施扩大内需政策的一个重要特征就是扩大投资规模与优化结构并举，在加强民生工程建设与基础设施建设的同时，增强自主创新能力和推动产业升级。显然，一些重大装备制造、新能源产业与新材料产业和其它的高新技术产业都将受益。
　　此外，值得关注的是，在行情启动的初期，一些超跌低价、低市盈率与低市净率的品种往往更容易受到资金的追捧。统计显示，大盘从去年10月16日下跌以来截至目前，跌幅高达70%的个股有426只;市净率小于1的个股有128只，市盈率小于15倍的个股有384只。
　　[市场风险与策略]
　　深圳证券信息公司日前发布的一份指数调整报告认为，A股估值水平已全面低于美国股市。报告表示，按照可比方法计算，代表中国蓝筹股的巨潮100指数市盈率仅13.3倍，已低于道琼斯指数的可比市盈率15.8倍;代表中国成长股的中小板指数市盈率15.7倍，大幅低于纳斯达克指数市盈率28.3倍。(广州万隆 凌学文)
犹豫中透露出多头坚定的步伐
周三沪指收盘1859点，小涨0.84%，深成指收盘6116点，小涨0.28%。
　　周三两市股指在周边股市下跌的影响下均低开一个点以上，前市一度冲高回落，交投极为低迷，午后开盘，股指继续走弱，最后一个半小时多头开始发力，价升量增延续至收盘。周二周三股指回头整理显示两市5天线支撑较强，虽然指标股稳定大盘力量不足，两市成交量也显示场外资金仍处在观望之中，便从股指两天整理的情况来看，犹豫观望中透露出多头坚定向上的步伐，本栏预测，短线股指有可能形成沿5天线向上反弹之势。
　　一是“十项政策”出手快，出拳重，已经在全国上下形成刺激经济发展良好氛围。财政部，人民银行、国家发改委配套措施迅速推出，年内不少项目即落到实处。而后续利好政策仍可期待，甚至有可能大大超出市场预期。目前股市自身政策尚无一件落实，如果后市能在股指期货、融资融券直至市场交易制度方面有重大利好出台(如T+0)，股指反弹将如虎添翼。
　　世界各国维护经济稳定的各项利好措施也将陆续发挥效力，甚至有更进一步的过硬措施出台。周二香港继续推出救市计划，对进一步抑制港股下跌发挥了较好作用。
　　二是水泥、建筑建材、公路桥梁、灾后重建等利好政策直接受益板块强者恒强，显示出主力资金发动本轮反弹行情的目标与决心。太行水泥短期股价即将翻番，相信将极大地激发资金入市的积极性。四川金顶、福建水泥、西水股份、江西水泥、巢东水泥、夏工股份、得江控股、龙建股份等已经形成两市难得一见的新的黑马板块。
　　虽然大盘指标股表现不是很理想，但低价超跌题材股的持续火爆将陆续恢复市场信心与人气。周三券商股止跌，宏源证券、东北证券等再现上涨势头，说明大资金主力再难在年底之前向下杀跌出逃。
　　三是周三两市热点有所扩散，传媒娱乐、航天航空、新能源等板块都出现了难得的大幅上涨行情。热点的持续与扩散是行情走向深入的必要条件，后市只要钢铁水泥等“十大措施”直接受益板块保持强势，或者不重回前期低点，沪深两市新的热点板块将不断涌现。
　　预测股指在两天回落整理后有可能出现放量向上突破的强势行情，建议继续逢低关注超跌低价题材个股，或逢低吸纳优质超跌个股，等待股指放量拉升的到来。